Évaluation d’entreprise
Une fourchette de valeur argumentée, fondée sur plusieurs méthodes, pour préparer la négociation.
Fusions-acquisitions : évaluer, auditer et sécuriser votre opération
Racheter une société, céder la vôtre ou regrouper deux entreprises : le cabinet évalue la cible, audite ses comptes, propose la structure de l’opération la plus adaptée et vous accompagne jusqu’à la signature, en toute confidentialité.
- Secret professionnel
- Inscrit à l’Ordre des Experts-Comptables
- Depuis 1991
Ce que le cabinet apporte à votre opération
Audit d’acquisition
Due diligence comptable, fiscale et sociale : les risques de la cible identifiés et chiffrés.
Audit contractuelStructuration
Rachat de titres, fusion, scission ou apport partiel d’actif : le schéma juridique et fiscal adapté.
Apports et fusionQue vérifie un audit d’acquisition ?
| Volet | Points examinés |
|---|---|
| Comptable et financier | Qualité des résultats, endettement réel, besoin en fonds de roulement, engagements hors bilan |
| Fiscal | Déclarations déposées, contrôles passés ou en cours, risques de redressement |
| Social | Contrats, déclarations CNSS, litiges sociaux en cours, engagements envers le personnel |
Les risques identifiés servent à ajuster le prix et à rédiger la garantie d’actif et de passif. Les formalités qui suivent la signature (cession de parts, modification des statuts) relèvent du conseil juridique.
Fusion, scission ou apport partiel d’actif : quelle structure choisir ?
- Fusion : deux sociétés n’en forment plus qu’une ; les associés de la société absorbée reçoivent des titres de l’absorbante.
- Scission : une société transmet son patrimoine à plusieurs sociétés, existantes ou nouvelles.
- Apport partiel d’actif : une société apporte une branche d’activité à une autre, en échange de titres, et continue d’exister.
Chaque schéma a ses conséquences fiscales (régime de faveur, droits d’enregistrement) et suppose souvent l’intervention d’un commissaire aux apports ou à la fusion.
Les étapes d’une opération type
-
1. Préparation
Objectifs, calendrier, accord de confidentialité et premiers échanges d’informations.
-
2. Évaluation et offre
Évaluation de la cible et lettre d’intention qui fixe le prix indicatif et les conditions.
-
3. Audit d’acquisition
Due diligence comptable, fiscale et sociale, et ajustement du prix.
-
4. Signature et formalités
Actes définitifs, garantie d’actif et de passif, formalités juridiques et fiscales.
Questions fréquentes sur les fusions-acquisitions
Comment est évaluée une entreprise ?
Aucune méthode ne suffit seule. On croise en général une approche patrimoniale (actif net réévalué), une approche par la rentabilité (multiples de résultat, flux de trésorerie actualisés) et, quand c’est possible, des comparaisons avec des transactions similaires. La valeur retenue sert de base à la négociation.
À quel moment faire un audit d’acquisition ?
Après la lettre d’intention et avant la signature de l’acte définitif. Les conclusions de l’audit servent à ajuster le prix et à rédiger la garantie d’actif et de passif.
Mes échanges avec le cabinet restent-ils confidentiels ?
Oui. L’expert-comptable est tenu au secret professionnel. Pour les opérations sensibles, un accord de confidentialité peut en plus être signé avec chacune des parties.
Échanger en toute confidentialité
Décrivez votre projet en quelques lignes, sans nommer les sociétés si vous le préférez : un associé du cabinet vous rappelle.
Bureau de Casablanca Siège
- 169, Boulevard la Résistance, 7ème étage
20490 Casablanca - +212 522 31 80 19
- contact@cabinet-dami.com
- Du lundi au vendredi, 9 h à 18 h
Votre société est à Tanger ? Contacter le bureau de Tanger
